Manajemen pasif adalah model manajemen yang digunakan dalam dana investasi, di mana saham dipilih berdasarkan referensi eksternal.
Dari referensi ini, indeks dan aset sektoral menonjol. Tujuannya, kemudian, adalah untuk mereplikasi kinerja mereka di pasar, menggunakannya sebagai panduan saat menyusun portofolio.
Jika dibandingkan dengan model yang berlawanan (manajemen aktif), manajemen pasif terbukti menjadi pilihan yang jauh lebih konservatif, selaras dengan profil yang mencari prediktabilitas dan keamanan yang lebih besar dalam investasi.
Bagaimana cara kerja administrasi pasif?
Pertama, mari kita tinjau struktur dana investasi!
Dalam aplikasi jenis ini, seorang manajer (juga disebut manajer portofolio) memiliki fungsi mengalokasikan modal kolektif pemegang kuota.
Bertanggung jawab untuk memutuskan di mana dan kapan uang akan diinvestasikan, manajer bertindak sebagai administrator sumber daya.
Namun, deskripsi ini dapat membuat kita percaya bahwa fungsi tersebut memiliki independensi yang lebih besar daripada yang sebenarnya.
Sebab, dalam dana dengan administrasi pasif, pilihan tujuan barang tidak sebebas kelihatannya. Manajer tidak bisa begitu saja menemukan peluang dan berinvestasi di dalamnya.
Sebaliknya: dalam kasus seperti itu, ia harus benar-benar mengikuti apa yang ditentukan dalam anggaran rumah tangga.
Dengan kata lain, jika indeks yang diadopsi (referensi yang kami sebutkan di awal, ingat?) Apakah Ibovespa, hanya membeli saham yang menyusunnya.
Jika sektoral, hanya saham perusahaan di sektor tertentu. Misalnya, sebagai pengelola dana yang terkait dengan konstruksi sipil, ia hanya dapat berinvestasi dalam saham perusahaan di perusahaan konstruksi dan sejenisnya.
Hal yang sama terjadi dengan dana lain, terkait dengan pariwisata, perikanan, reboisasi, dll.
Apa profil investor dana pasif?
Secara umum, investor yang mencari modalitas ini mencari opsi yang lebih konservatif.
Apakah akan menyusun sebagian dari aset Anda (bagaimanapun juga, dimungkinkan untuk berinvestasi di lebih dari satu dana dan menggabungkan kategori manajemen), atau sebagai strategi unik, dana yang dikelola secara pasif mewakili jaminan stabilitas yang lebih besar di pasar saham, pada tampilan pertama.
Apa keuntungan berinvestasi melalui dana yang dikelola secara pasif?
Keuntungan pertama tidak hanya menyangkut dana dengan manajemen pasif, tetapi dana investasi secara umum.
Meninjau bagian sebelumnya, kami mengakui bahwa outsourcing tanggung jawab untuk memilih saham mungkin merupakan keuntungan terbesar bagi beberapa investor. Takut akan pasar saham yang bergejolak, mereka memperoleh keyakinan tertentu ketika mereka merasa dilindungi oleh keahlian seorang profesional.
Sekalipun otonomi manajer terbatas dalam hal ini, seperti belajar mengendarai sepeda dengan roda latihan. Apakah Anda ingat perasaan itu?
Meskipun roda tunduk pada roda yang lebih besar (dalam hal ini, undang-undang dana dan indeks diadopsi), mengetahui bahwa mereka ada melepaskan sebagian dari rasa takut jatuh.
Dengan kata lain, mengetahui bahwa seorang spesialis mengawasi aset Anda, sambil mempertahankan bagian dari kendali permainan, dengan aturan investasi yang terdefinisi dengan baik, sudah cukup bagi banyak orang.
Namun dana yang dikelola secara pasif juga memiliki keistimewaan lain, seperti:
- Volatilitas paling sedikit.
- Biaya administrasi yang lebih rendah, karena volume pencarian yang dibutuhkan dari pengelola juga lebih rendah;
- Ini adalah model yang paling mendekati pendapatan tetap, dalam hal prediktabilitas.
Apa kerugian berinvestasi melalui dana yang dikelola secara pasif?
Secara umum, kerugian terbesar terkait dengan investasi dengan manajemen pasif adalah risiko rendah.
“Tapi bagaimana risiko rendah bisa menjadi hal yang buruk?” Pertanyaan itu mungkin meledak di kepala Anda.
Faktanya adalah, sayangnya, Anda tidak dapat memiliki segalanya. Dan, seperti yang kita ketahui, dalam dunia investasi, semakin tinggi pengembaliannya, semakin besar risikonya.
Oleh karena itu, risiko yang lebih rendah juga biasanya berarti pengembalian yang lebih rendah. Dan, tergantung pada tujuan masing-masing investor, ini mungkin cukup untuk menjauh dari dana tersebut.
Apa perbedaan antara dana yang dikelola secara pasif dan yang dikelola secara aktif?
Seperti yang sudah Anda ketahui, dana dengan administrasi pasif membatasi kebebasan manajer, memaksanya untuk mengikuti indikator yang dipilih sebelumnya.
Di sisi lain, dana dengan manajemen aktif mendukung kebebasan memilih manajer, karena tujuan utamanya adalah untuk mengatasi kinerja indikator. Berfokus pada keuntungan yang lebih besar, mereka juga terbuka untuk mengambil lebih banyak risiko.